نظام تعويض المستثمرين

ما هو نظام تعويض المستثمرين؟

نظام تعويض المستثمرين هو صندوق تُنشئه أو تُلزم به عادةً جهة رقابية مالية، ويعوّض العملاء الأفراد المؤهلين حتى حد معيّن إذا أفلست شركة مرخّصة وعجزت عن إعادة أموال العملاء. ويُلزَم الوسطاء المنظَّمون الذين يحتفظون بأموال العملاء عادةً بالمساهمة في مثل هذا النظام كشرط لترخيصهم.

من الأمثلة على ذلك نظام تعويض خدمات المالية البريطاني (المرتبط بالشركات الخاضعة لرقابة FCA)، وصندوق تعويض المستثمرين القبرصي (المرتبط بالشركات الخاضعة لرقابة CySEC). ولكل نظام قواعد أهلية وحدود تغطية وإجراءات مطالبة خاصة به، وقد تتغيّر هذه التفاصيل بمرور الوقت — تحقّق دائماً من القواعد الحالية للنظام المحدد المرتبط بالكيان المرخّص لوسيطك بدلاً من افتراض رقم معيّن.

علاقته بالأموال المعزولة

نظام تعويض المستثمرين مصمَّم ليكون طبقة حماية ثانية، مستقلة عن فصل الأموال. يهدف الفصل إلى ضمان ألا تختلط أموال العملاء بأموال الوسيط نفسه من الأساس، بحيث تظل من حيث المبدأ قابلة للاسترداد حتى في حالة الإفلاس. أما نظام التعويض فهو خط دفاع احتياطي لحالات لا يستطيع فيها الفصل وحده، لسبب ما، إعادة أموال العملاء بالكامل — على سبيل المثال، عند اكتشاف عجز خلال إجراءات الإفلاس.

لماذا يهم ذلك المتداولين؟

قيمة أنظمة التعويض مرهونة بقوة الجهة الرقابية والولاية القضائية خلفها — فهي عادةً لا تنطبق إلا على كيانات منظَّمة محددة، وليس على علامة الوسيط التجارية عالمياً، وعادةً ما تضع سقفاً للمبلغ المعوَّض لكل عميل. وقد لا يوفر الوسيط الخارجي (offshore) العامل خارج نطاق أي نظام حماية مماثلة على الإطلاق. قبل الاعتماد على “تعويض المستثمرين” كشبكة أمان، تحقق من الكيان الذي ستتعاقد معه فعلياً، وهل يشارك في نظام تعويض، وما هو سقف التغطية الحالي وشروط الأهلية.

خلاصة سريعة

• يعوّض نظام تعويض المستثمرين العملاء المؤهلين، حتى سقف معين، إذا أفلس وسيط منظَّم.
• يعمل جنباً إلى جنب مع فصل أموال العملاء، وليس بديلاً عنه.
• تعتمد التغطية كلياً على الكيان المنظَّم والولاية القضائية المحددين — تحقق دائماً مباشرة بدلاً من الافتراض.