مارجین (Margin)

مارجین چیست؟

مارجین بخشی از وجوه خود معامله‌گر است که بروکر آن را کنار می‌گذارد — قفل می‌کند — تا زمانی که یک پوزیشن اهرم‌دار باز است، به‌عنوان وثیقه. این کارمزد یا هزینه نیست؛ پول خود معامله‌گر است که موقتاً رزرو شده و پس از بسته شدن پوزیشن (با تعدیل بابت هر سود یا زیان معامله) بازگردانده می‌شود.

مارجین همان چیزی است که اهرم را ممکن می‌سازد: به‌جای پرداخت ارزش کامل یک پوزیشن، معامله‌گر تنها باید درصد کوچکی از آن — الزام مارجین — را تأمین کند، در حالی که بروکر عملاً باقی ریسک را پیش می‌کشد.

یک مثال عملی

الزامات مارجین معمولاً به‌صورت درصدی از ارزش اسمی کامل پوزیشن بیان می‌شوند، که وارونهٔ نسبت اهرم است.

اهرم	الزام مارجین	مارجین روی پوزیشن ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری
۱:۵۰	۲٪	۲٬۰۰۰ دلار
۱:۱۰۰	۱٪	۱٬۰۰۰ دلار
۱:۵۰۰	۰.۲٪	۲۰۰ دلار

پس اگر معامله‌گری یک پوزیشن ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری EUR/USD (یک لات استاندارد) با اهرم ۱:۱۰۰ باز کند، بروکر به ۱٬۰۰۰ دلار مارجین نیاز دارد. این ۱٬۰۰۰ دلار از مارجین آزاد حساب کسر می‌شود و تا زمانی که پوزیشن باز است، به مارجین استفاده‌شده تبدیل می‌گردد.

چرا مارجین اهمیت دارد؟

مارجین همان مکانیزمی است که اهرم را به ریسک واقعی حساب متصل می‌کند. هر پوزیشن باز، بخشی از اکوییتی حساب را به‌عنوان مارجین مصرف می‌کند و با باز شدن پوزیشن‌های بیشتر، مارجین آزاد کمتری برای جذب زیان‌های بیشتر یا باز کردن معاملات جدید باقی می‌ماند. اگر زیان‌های پوزیشن‌های باز اکوییتی را نزدیک به مارجین استفاده‌شده برساند، سطح مارجین حساب افت می‌کند، که می‌تواند مارجین کال یا استاپ‌اوت خودکار را فعال کند. پس درک مارجین پیش‌نیاز درک سلامت حساب است، نه فقط برای باز کردن یک معامله.

جمع‌بندی سریع

• مارجین همان وثیقهٔ خود معامله‌گر است که برای باز کردن و نگه‌داشتن یک پوزیشن اهرم‌دار کنار گذاشته می‌شود.
• الزام مارجین وارونهٔ اهرم است: اهرم بالاتر یعنی الزام مارجین کمتر برای اندازهٔ پوزیشن یکسان.
• مارجینی که پوزیشن‌های باز مصرف می‌کنند، مارجین آزاد در دسترس برای معاملات جدید یا جذب زیان را کاهش می‌دهد.
• کاهش مارجین آزاد اولین گام به‌سمت مارجین کال و در نهایت استاپ‌اوت است.

معامله با مارجین ریسک بالایی دارد؛ زیان‌ها می‌توانند به‌سرعت رخ دهند و بدون محافظت از موجودی منفی، ممکن است از سپردهٔ شما فراتر روند.