مارجین آزاد (Free Margin)

مارجین آزاد چیست؟

مارجین آزاد بخشی از اکوییتی حساب معاملاتی است که به‌عنوان وثیقه برای پوزیشن‌های باز قفل نشده است. این همان بالشتک نقدی در دسترس برای باز کردن معاملات جدید یا جذب زیان‌های شناور بیشتر روی پوزیشن‌های موجود است، پیش از آنکه حساب دچار مشکل شود.

فرمول آن ساده است:

مارجین آزاد = اکوییتی − مارجین استفاده‌شده

اکوییتی برابر است با موجودی حساب به‌علاوهٔ سود یا زیان شناور (تحقق‌نیافته) پوزیشن‌های باز، و مارجین استفاده‌شده کل وثیقه‌ای است که در حال حاضر در همهٔ پوزیشن‌های باز درگیر شده است.

یک مثال عملی

فرض کنید معامله‌گری موجودی حساب ۵٬۰۰۰ دلاری دارد و یک پوزیشن باز دارد که در حال حاضر به ۱٬۰۰۰ دلار مارجین برای نگهداری نیاز دارد.

• اگر پوزیشن دقیقاً سربه‌سر باشد، اکوییتی ۵٬۰۰۰ دلار است، پس مارجین آزاد برابر ۵٬۰۰۰ − ۱٬۰۰۰ = ۴٬۰۰۰ دلار خواهد بود.
• اگر پوزیشن ۳۰۰ دلار به نفع معامله‌گر حرکت کرده باشد، اکوییتی به ۵٬۳۰۰ دلار می‌رسد، پس مارجین آزاد به ۵٬۳۰۰ − ۱٬۰۰۰ = ۴٬۳۰۰ دلار تبدیل می‌شود.
• اگر برعکس، پوزیشن ۲٬۵۰۰ دلار زیان داشته باشد، اکوییتی به ۲٬۵۰۰ دلار کاهش می‌یابد، پس مارجین آزاد به ۲٬۵۰۰ − ۱٬۰۰۰ = ۱٬۵۰۰ دلار می‌رسد.

توجه کنید که مارجین آزاد با هر تیک قیمتی و تغییر سود یا زیان شناور پوزیشن باز حرکت می‌کند، نه فقط با واریز یا برداشت جدید — این عددی زنده و همواره در حال به‌روزرسانی روی پلتفرم معاملاتی است.

چرا مارجین آزاد اهمیت دارد؟

مارجین آزاد پاسخ عملی به این پرسش است که «چقدر دیگر می‌توانم معامله کنم، یا چقدر دیگر ممکن است ضرر کنم؟» کاهش مارجین آزاد یک هشدار زودهنگام است: با فرسایش اکوییتی توسط زیان‌ها، مارجین آزاد کم می‌شود، سطح مارجین حساب افت می‌کند و در نهایت ممکن است مارجین کال یا استاپ‌اوت رخ دهد. رصد کردن مارجین آزاد — نه فقط موجودی حساب — یکی از عادت‌های اصلی مدیریت ریسک منظم است، به‌ویژه هنگام داشتن چند پوزیشن هم‌زمان.

جمع‌بندی سریع

• مارجین آزاد = اکوییتی − مارجین استفاده‌شده.
• بیانگر فضای در دسترس برای باز کردن معاملات جدید یا جذب زیان‌های بیشتر است.
• به‌طور مداوم با سود/زیان شناور پوزیشن‌های باز تغییر می‌کند، نه فقط با واریز و برداشت.
• کاهش مارجین آزاد شاخصی پیشرو برای افزایش ریسک حساب است.