الرافعة المالية (Leverage)

ما هي الرافعة المالية؟

الرافعة المالية هي تسهيل يقدمه الوسطاء يتيح للمتداول فتح صفقة أكبر بكثير من الأموال النقدية التي يودعها فعلياً، وذلك عن طريق اقتراض الباقي عملياً. تُعبَّر عنها كنسبة، مثل 1:100 أو 1:500، ما يعني أن كل دولار واحد من أموال المتداول الخاصة يمكن أن يتحكم بما قيمته 100 أو 500 دولار من الأداة الأساسية.

الرافعة المالية لا تخلق أموالاً مجانية — بل تُضخّم ببساطة حجم الصفقة وحجم كل تحرك سعري داخلها. فتحرك إيجابي بنسبة 1% في صفقة برافعة مالية يمكن أن يُنتج عائداً مئوياً أكبر بكثير على الإيداع الفعلي للمتداول مقارنة بنفس التحرك على صفقة بلا رافعة. والعكس صحيح تماماً: الخسائر تتضخّم بنفس المعامل بالضبط.

مثال تطبيقي

لنفترض أن متداولاً يريد فتح لوت قياسي واحد من EUR/USD — صفقة تبلغ قيمتها 100,000 وحدة من العملة الأساسية، أي نحو 108,500 دولار عند سعر صرف 1.0850.

• بدون رافعة مالية، سيحتاج المتداول إلى كامل مبلغ 108,500 دولار في الحساب.
• عند رافعة مالية 1:100، يكون الإيداع المطلوب (الهامش) نحو 1,085 دولار فقط (1/100 من القيمة الاسمية).
• عند رافعة مالية 1:500، ينخفض إلى نحو 217 دولاراً.

إذا تحرك EUR/USD بعد ذلك 50 نقطة (بيب) لصالح المتداول، يكون الربح بالدولار متساوياً في جميع الحالات (نحو 500 دولار على اللوت القياسي) — لكن هذا المبلغ يمثل عائداً مئوياً أكبر بكثير على إيداع قدره 217 دولاراً مقارنة بإيداع 108,500 دولار. وينطبق الحساب نفسه بالعكس في حالة الخسارة.

لماذا تهم الرافعة المالية

الرافعة المالية هي ما يجعل تداول الفوركس والعقود مقابل الفروقات (CFD) متاحاً بأحجام حسابات صغيرة نسبياً، لكنها أيضاً أكبر مُضخِّم منفرد للمخاطر في التداول. فالرافعة الأعلى تعني أن تحركاً سعرياً معاكساً أصغر يمكن أن يمحو حصة أكبر من الإيداع، ولهذا السبب تفرض الجهات التنظيمية في العديد من الدول حداً أقصى للرافعة المالية على حسابات المتداولين الأفراد، ولهذا السبب أيضاً تزداد — لا تنقص — أهمية تحديد حجم الصفقات ووضع أوامر وقف الخسارة بانضباط كلما ارتفعت الرافعة المالية.

ملخص سريع

• تتيح الرافعة المالية للمتداول التحكم بصفقة أكبر من إيداعه الخاص، باستخدام تعرّض مُقترَض من الوسيط.
• تضاعف الأرباح والخسائر بنفس النسبة — ولا تغيّر احتمالات نجاح الصفقة.
• يُطلق على الإيداع اللازم لاستخدام الرافعة المالية اسم الهامش؛ وانخفاضه قد يؤدي إلى نداء هامش.
• الرافعة المالية الأعلى تعني مخاطرة أعلى لكل وحدة من رأس المال — ويجب أن تكون مقترنة دائماً بإدارة مخاطر حذرة.