هزینه تأمین مالی شبانه (Overnight Financing)
هزینههای معاملاتی
هزینه تأمین مالی شبانه هزینه نگهداشتن یک پوزیشن اهرمی CFD یا فارکس فراتر از زمان تعیینشده روزانه برای رولاور است که هزینه تأمین مالی بخش استقراضی یک معامله اهرمی را منعکس میکند.
هزینه تأمین مالی شبانه چیست؟
هزینه تأمین مالی شبانه اصطلاحی کلی برای هزینه نگهداشتن هر پوزیشن اهرمی - فارکس یا CFD - فراتر از یک روز معاملاتی است. در فارکس، این هزینه معمولاً سواپ نامیده میشود و بر اساس اختلاف نرخ بهره بین دو ارز موجود در جفتارز تعیین میشود. در CFDهای دیگر داراییها - شاخصها، سهام، کالاها - همان ایده اصلی برقرار است: از آنجا که شما تنها بخشی از ارزش کامل پوزیشن را بهعنوان مارجین میپردازید، کارگزار عملاً بقیه را تأمین مالی میکند و این تأمین مالی هزینهای (یا کمتر رایج، اعتباری اندک) دارد، مادامی که پوزیشن پس از رولاور روزانه باز بماند.
نحوه محاسبه معمول آن
هزینه تأمین مالی شبانه در CFDهای غیرفارکس معمولاً با استفاده از یک نرخ بهره کوتاهمدت مرجع برای ارز مربوطه (مانند نرخ سیاست بانک مرکزی یا نرخ مرجع بینبانکی) بهعلاوه یا منهای درصدی حقالزحمه کارگزار، روی ارزش اسمی پوزیشن نگهداشتهشده در طول شب محاسبه میشود. فرمول دقیق، حقالزحمه، و نرخ مرجع بسته به کارگزار و ابزار متفاوت است، پس محاسبه دقیق همیشه باید در مستندات خود کارگزار بررسی شود، نه فرض شود.
صرفاً بهعنوان یک مثال توضیحی: معاملهگری که یک پوزیشن اهرمی CFD شاخص به ارزش ۵۰,۰۰۰ دلار را یک شب نگه میدارد، جایی که نرخ تأمین مالی سالانه قابلاعمال حدود چند درصد است، هزینهای روزانه و متناسباً کوچک پرداخت خواهد کرد - تقریباً برابر با نرخ سالانه تقسیم بر ۳۶۵ و اعمالشده روی کل ارزش اسمی پوزیشن، نه فقط مارجین گذاشتهشده.
چرا اهمیت دارد
هزینه تأمین مالی شبانه هزینهای واقعی است که هرچه پوزیشن اهرمی بیشتر نگه داشته شود، بیشتر انباشته میشود؛ به همین دلیل CFD و فارکس اهرمی عموماً برای معاملات کوتاهمدت تا میانمدت مناسبترند تا برای سرمایهگذاری بلندمدت «بخر و نگهدار» - این کارمزد روزانه میتواند در هفتهها یا ماهها بازده را بهطور محسوسی کاهش دهد اگر قیمت دارایی پایه بهاندازه کافی حرکت نکند تا آن را جبران کند. این هزینهای است که در کنار اسپرد یا کمیسیون پرداختی هنگام ورود قرار میگیرد و باید برای هر پوزیشنی که قرار است بیش از یک یا دو روز نگه داشته شود، بررسی شود.
جمعبندی سریع
- هزینه تأمین مالی شبانه اصطلاحی گستردهتر است که هزینههای سواپ در همه ابزارهای اهرمی، نه فقط فارکس، را پوشش میدهد.
- این هزینه، هزینه تأمین مالی عملی بخش اهرمی (استقراضی) یک پوزیشن توسط کارگزار را منعکس میکند.
- نرخها و روش محاسبه بسته به کارگزار و ابزار متفاوت است - همیشه اعداد دقیق را تأیید کنید.
- این یکی از دلایل اصلی است که CFDهای اهرمی معمولاً برای دورههای نگهداری کوتاهتر استفاده میشوند.